व्यवसाय बातम्या | बेकायदेशीर नफा मिळवण्यासाठी जेन स्ट्रीट ग्रुपने डेरिव्हेटिव्ह्जची हाताळणी कशी केली: तज्ञ सेबीचा ,, 8433 कोटी रुपयांचा डीकोड

निखिल डेधा यांनी

मुंबई (महाराष्ट्र) [India]July जुलै (एएनआय): एका मोठ्या विकासामध्ये, सिक्युरिटीज अँड एक्सचेंज बोर्ड ऑफ इंडिया (सेबी) यांनी जेन स्ट्रीट ग्रुपच्या विरोधात अंतरिम ऑर्डर दिली आहे, विशेषत: सिक्युरिटीज मार्केटमध्ये, विशेषत: बँक निफ्टी पर्यायांच्या निरंतर दिवसांवर, 4,843.57 कोटी रुपये बेकायदेशीर नफा मिळवून दिले.

वाचा | थायलंडमध्ये परत येत आहे? थाई सरकार मारिजुआनाच्या डिक्रीमिनलायझेशनवर यू-टर्न घेत असताना आणि प्रवेशास प्रतिबंधित करते म्हणून नवीन ऑर्डर गांजावर काय म्हणतो ते जाणून घ्या.

किरकोळ गुंतवणूकदारांच्या किंमतीवर बाजारातील हालचालींमधून अयोग्य आणि बेकायदेशीर नफा मिळवण्यासाठी जेएस समूहाने स्वीकारलेल्या व्यापार धोरणाचे डीकोड करण्यासाठी एएनआय विविध तज्ञांशी बोलले.

एएनआयशी बोलताना बीसीबी ब्रोकरेजचे व्यवस्थापकीय संचालक उत्तदम बागरी यांनी स्पष्ट केले की जेन स्ट्रीटने रोख आणि डेरिव्हेटिव्ह्ज विभागांमधील संबंधांचा गैरवापर करणार्‍या धोरणाचे अनुसरण केले.

वाचा | टेक्नो पोवा 7 5 जी, टेक्नो पोवा 7 प्रो 5 जी किंमत, वैशिष्ट्ये आणि वैशिष्ट्ये उघडकीस आली आहेत, विक्री 10 जुलैपासून सुरू होईल; पोवा 7 मालिकेतील नवीनतम स्मार्टफोनचा तपशील तपासा.

“त्यांनी काय केले ते म्हणजे रोख विभागात ते मजबूत लांबलचक स्थान घेत राहिले. त्याच वेळी, डेरिव्हेटिव्ह्ज विभागात ते खूपच मोठ्या स्थितीत कमी होत होते,” बाग्री म्हणाले.

सोप्या भाषेत, जेन स्ट्रीट ग्रुपच्या संपूर्ण व्यापार पद्धतीचे वर्णन खालीलप्रमाणे केले जाऊ शकते.

एका छोट्या गावात दही आणि लस्सीसाठी बाजार होता. त्यांच्या किंमती जोडल्या आहेत. सकाळी जेन स्ट्रीट ग्रुप सारख्या उच्च वारंवारता व्यापा .्यांनी (एचएफटी) त्यांच्या आर्थिक स्नायूंचा उपयोग बाजारात कोपरा करण्यासाठी आणि किंमती जास्त हलविण्यासाठी केला. लस्सीच्या किंमती वाढल्या. दुपारी, त्यांनी लस्सीवर जास्त किंमतीवर पर्याय विक्री सुरू केली आणि सध्याच्या बाजारभावापेक्षा कमी किंमतीत दहीवर पर्याय खरेदी करण्यास सुरवात केली.

दहीच्या किंमतींमध्ये स्थिर उंचावण्याकडे पहात असलेला रस्ता, कमी किंमतीत कमी किंमतीत विकला गेला. दुपारी उशिरा, एचएफटीएसने लस्सीच्या किंमती खाली आणून फेकण्याच्या किंमतीवर दही टाकू लागला.

पुट ऑप्शन्सच्या विक्रेत्यास मोठ्या प्रमाणात नुकसान झाले. दहीच्या विक्रीवर एचएफटीला काही नुकसान झाले, परंतु लॅसी पुट ऑप्शनच्या खरेदीवर त्याने अधिक पैसे कमावले.

सेबीच्या आदेशाने असेही नमूद केले आहे की या गटाने रोख बाजारात लांब पदे जमा केल्या आणि खरेदीच्या हितसंबंधाची तीव्रता निर्माण केली.

दरम्यान, त्यांनी शांतपणे डेरिव्हेटिव्ह्ज मार्केटमध्ये मोठ्या प्रमाणात लहान पदे बांधली. नंतर दिवसा, त्यांनी अचानक रोख बाजारात त्यांच्या लांबलचक स्थानांची विक्री सुरू केली. या तीव्र विक्रीने किंमती खाली खेचल्या आणि डेरिव्हेटिव्ह्ज मार्केटमध्ये त्यांनी मोठ्या प्रमाणात लहान पदे घेतल्यामुळे, रोख बाजारात किरकोळ तोटाच्या तुलनेत किंमती कमी झाल्यावर त्यांनी मोठा फायदा केला.

बागरी म्हणाले, “या धोरणामुळे त्यांना डेरिव्हेटिव्ह्ज विभागात मोठा नफा मिळाला, जरी त्यांना रोख विभागात तोटा झाला असला तरी. त्यांच्या व्यापारामुळे झालेल्या बाजाराच्या चळवळीमुळे निव्वळ परिणाम हा महत्त्वपूर्ण नफा होता.”

सेबीच्या अंतरिम ऑर्डरमध्ये अलिकडच्या वर्षांत बाजारपेठेत हाताळणीविरूद्ध केलेल्या सर्वात मोठ्या कृतीपैकी एक चिन्हांकित आहे आणि भारताच्या भांडवलाच्या बाजारपेठेतील अत्याधुनिक खेळाडूंच्या भूमिकेबद्दल प्रश्न उपस्थित करते.

सेबीने असेही निदर्शनास आणून दिले आहे की या व्यापाराच्या वर्तनावर समभागांच्या बंद किंमतींवर परिणाम झाला आहे, विशेषत: पर्यायांच्या समाप्तीच्या दिवसांवर. या गटाने डेरिव्हेटिव्ह्ज विभागात मोठ्या प्रमाणात स्थान घेतल्याचा आरोप केला आणि निर्देशांक एका विशिष्ट दिशेने ढकलण्यासाठी अंतिम व्यापार तासात रोख विभागात आक्रमक व्यवहार केले.

या चळवळीमुळे त्यांना पर्यायांच्या कराराच्या समाप्तीचा फायदा झाला आणि यामुळेही जास्त नफा मिळू शकेल.

बागरी म्हणाले की, व्यापार करण्याची ही पद्धत बाजारात हाताळणीत येते. ते म्हणाले, “रोख बाजारात कमी खेळाडू आहेत, म्हणून हे मोठे व्यवहार सहजपणे किंमतींच्या हालचालीवर परिणाम करतात. सेबीचा असा विश्वास आहे की हे योग्य किंवा योग्य नाही,” ते म्हणाले.

सेबीने अंतरिम ऑर्डर का दिली असे विचारले असता बाग्री म्हणाले, “सेबीला एक मजबूत संदेश पाठवायचा आहे. आपण एक छोटा व्यापारी किंवा मोठा जागतिक खेळाडू असो, जर आपण बाजारात फेरफार केले तर ते कारवाई करतील. हा ऑर्डर त्या संदेशाला बळकटी देतो.”

सेबीने हा गट “संयुक्तपणे आणि बर्‍याच प्रमाणात” जबाबदार धरला आहे. याचा अर्थ असा आहे की सर्व गुंतलेल्या संस्था किंवा व्यक्ती संपूर्ण 4,843 कोटी रुपयांच्या फायद्यासाठी तितकेच जबाबदार आहेत आणि कोणीही उत्तरदायित्वापासून बचाव करू शकत नाही.

किरकोळ गुंतवणूकदारांवर होणा effect ्या परिणामाचे स्पष्टीकरण देताना बागरी पुढे म्हणाले, “बाजारपेठेतील सहभागी अर्थव्यवस्था, राजकारण किंवा इतर बाह्य घटनांशी संबंधित जोखीम स्वीकारतात. परंतु हाताळणीचा धोका स्वीकार्य नाही. जेव्हा किंमती अन्यायकारक मार्गाने प्रभावित होतात तेव्हा बाजारातील अखंडतेचा धोका असतो.”

किरकोळ गुंतवणूकदारांसाठी, बाग्री यांनी सल्ला दिला की “टिप्सवर अवलंबून राहू नका किंवा आंधळेपणाने बाजारपेठांचे अनुसरण करू नका. जर तुम्हाला आत्मविश्वास वाटला तर स्वत: बाजाराचा अभ्यास करा. अन्यथा, सल्ला घ्या की ते म्युच्युअल फंड मॅनेजर, स्टॉकब्रोकर, प्रमाणित गुंतवणूकीचे सल्लागार किंवा चार्टर्ड अकाउंटंट्स सारख्या विश्वासू व्यावसायिकांचे आहेत. परंतु त्यांचे सल्लागार आहेत.

अनी यांच्याशी बोलताना, कोटक महिंद्रा अ‍ॅसेट मॅनेजमेंट कंपनीचे व्यवस्थापकीय संचालक निलेश शाह यांनी नमूद केले की, “उच्च-वारंवारता व्यापा .्यांकडे (एचएफटी) अल्गोरिदम, उत्कृष्ट डेटा आणि भव्य आर्थिक स्नायू यासारख्या शक्तिशाली साधने आहेत. यामुळे त्यांना बाजारपेठेतील 9 जणांची किंमत मोजावी लागते.

शाहने सेबी ऑर्डरच्या कायदेशीर बाबींवर भाष्य करण्यास टाळले असले तरी त्यांनी वाजवी आणि स्तरीय खेळाच्या मैदानाची गरज यावर जोर दिला.

सेबीच्या अंतरिम ऑर्डरमध्ये अलिकडच्या वर्षांत बाजारपेठेत हाताळणीविरूद्ध केलेल्या सर्वात मोठ्या कृतीपैकी एक चिन्हांकित आहे आणि भारताच्या भांडवलाच्या बाजारपेठेतील अत्याधुनिक खेळाडूंच्या भूमिकेबद्दल प्रश्न उपस्थित करते. (Ani)

(ही सिंडिकेटेड न्यूज फीडची एक अशिक्षित आणि स्वयं-व्युत्पन्न कथा आहे, ताज्या कर्मचार्‍यांनी सामग्री शरीर सुधारित किंवा संपादित केले नसेल)