जेफ प्रिस्ट्रिज: एक भयानक क्रॅश येत आहे – 25 वर्षांपूर्वीच्या डॉटकॉम बबलपेक्षा खूपच वाईट. लाखो उध्वस्त होतील परंतु अराजकतेपासून वाचण्यासाठी तुम्ही उचलू शकता अशा सोप्या पायऱ्या आहेत

आवडो किंवा न आवडो, कृत्रिम बुद्धिमत्ता (AI) येथे राहण्यासाठी आहे आणि ती आपल्या जीवनात, चांगल्या आणि वाईटासाठी क्रांती घडवत आहे.

मोठ्या व्यवसायांना ते आवडते – मजुरीचे खर्च काढून टाकण्याचे निमित्त. शत्रुत्ववादी सरकारे त्याचा वापर अनेकदा नापाक कारणांसाठी करतात. आणि आम्ही, ग्राहक म्हणून, आमच्या दैनंदिन जीवनात, ऑनलाइन माहिती शोधत असताना किंवा कंपन्यांसोबतच्या आमच्या व्यवहारात ते अधिकाधिक भेटतो आणि स्वीकारतो.

एका क्षणाला सशक्त बनवणे, दुसऱ्याला चिडवणे.

तरीही एआय आता आपल्या वैयक्तिक लँडस्केपचे कायमस्वरूपी वैशिष्ट्य आहे, याचा अर्थ असा नाही की या नवीन औद्योगिक क्रांतीचा पाया घालण्यात गुंतलेल्या सर्व कंपन्या टिकून राहतील.

इंटरनेटवर आधारित 1990 च्या दशकाच्या उत्तरार्धात तंत्रज्ञानाच्या क्रांतीप्रमाणे, विजेते आणि हरणारे असतील. काही व्यवसाय मजबूतीकडे जातील तर काही मार्गाच्या कडेला पडतील. कॉर्पोरेट जगत असेच काम करते. सर्वायव्हल ऑफ द फिटेस्ट.

अकाट्य असे आहे की बऱ्याच खाजगी गुंतवणूकदारांसाठी, एआय क्रांतीने आमची गुंतवणूक संपत्ती समृद्ध केली आहे, काहीवेळा आम्हाला याची पूर्ण जाणीव न होता.

विलक्षण. मी हे म्हणतो कारण आम्ही आमच्या निवृत्तीवेतन, इसास आणि गुंतवणूक पोर्टफोलिओमध्ये ठेवलेल्या अनेक गुंतवणूक निधींमध्ये एआय ‘टायटन्स’ पेक्षा कितीतरी जास्त एक्सपोजर आहे.

अनेक फंडांनी तथाकथित ‘भव्य सेव्हन’चे प्रदर्शन केले आहे.

ते निरुपद्रवी नावांसह जागतिक निधी असू शकतात किंवा बहुधा, गुंतवणुकीची वाहने असू शकतात जी यूएस किंवा जागतिक बाजार निर्देशांक (अनेक कामाच्या ठिकाणी पेन्शन योजनांचा आधार) आहेत. या दोन्ही फंड श्रेणी टेक आणि एआय हेवी आहेत.

‘टायटन्स’ द्वारे, मला असे म्हणायचे आहे की त्या यूएस स्टॉक्सने शानदार सात डब केले आहेत: तंत्रज्ञान नेते अल्फाबेट (गुगलचे पालक), ऍमेझॉन, ऍपल, मेटा (फेसबुकचे मालक), मायक्रोसॉफ्ट, एनव्हीडिया आणि टेस्ला. सर्वजण एक ना एक प्रकारे AI बूममध्ये गुंतलेले आहेत.

उदाहरणार्थ, ‘जनरेटिव्ह AI’ (व्हिडिओ आणि लेखांमध्ये वापरल्या जाणाऱ्या सामग्रीची निर्मिती) ची मागणी पूर्ण करण्यासाठी आवश्यक असलेल्या संगणक चिप्सचे उत्पादन करून, AI चा वापर करून त्यांचे स्वतःचे व्यवसाय (उदाहरणार्थ रोबोटिक्स), किंवा ग्राहकांना AI सेवा ऑफर करणे. या सात जणांनी यूएस इक्विटी मार्केटला कधीही उंचावर नेले आहे.

गेल्या पाच वर्षांत, आघाडीच्या यूएस कंपन्यांच्या शेअर बाजारातील कामगिरीचा मागोवा घेणारा S&P 500 निर्देशांक 84 टक्क्यांनी पुढे गेला आहे.

याच कालावधीत, निर्देशांकाचा सर्वात मोठा घटक असलेल्या Nvidia ने त्याच्या शेअर्सची किंमत जवळजवळ अविश्वसनीय 1,264 टक्क्यांनी वाढलेली पाहिली आहे. स्ट्रॅटोस्फेरिक.

मेटामधील समभाग 325 टक्क्यांनी वाढले आहेत तर उर्वरित पाचपैकी चार 127 ते 210 टक्क्यांच्या दरम्यान वाढले आहेत.

अपवाद फक्त Amazon चा आहे, जिथे शेअर्सची किंमत ‘अल्प’ 45 टक्क्यांनी वाढली आहे (मी कोणत्याही दिवशी 45 टक्के पाच वर्षांच्या गुंतवणुकीचा परतावा घेईन).

या सर्व आकड्यांचा संदर्भामध्ये मांडण्यासाठी, FTSE 100 आणि FTSE ऑल-शेअर निर्देशांक अनुक्रमे 50 आणि 43 टक्क्यांनी वाढले आहेत.

काही तज्ञांनी असे म्हटले आहे की AI वर शेअर बाजारात सुधारणा होणार आहे

यूएस स्टॉक मार्केट – आणि विशेषतः भव्य सात – अशी ठिकाणे आहेत.

या सर्व आकड्यांकडे पाहिल्यास, आणि काही टेक स्टॉक्सचे उच्च मूल्यांकन मान्य करून, युनायटेड स्टेट्समध्ये AI-इंधनयुक्त बबल जास्त काळ चालू राहू शकत नाही असा युक्तिवाद करून केस तयार करणे कठीण नाही.

मार्च 2000 मध्ये डॉटकॉमचा फुगा फुटला होता त्याप्रमाणेच जगभरातील शेअर बाजार कोसळण्यास कारणीभूत ठरू शकते, असे दिसते.

हा एक मुद्दा आहे ज्याबद्दल मी आणि माझ्या काही आर्थिक सहकाऱ्यांनी अलिकडच्या आठवड्यात लिहिले आहे – आणि ही एक चिंता आहे जी आंतरराष्ट्रीय नाणेनिधी आणि बँक ऑफ इंग्लंड या दोघांच्याही बॉसने उपस्थित केली आहे.

खरंच, बँक ऑफ अमेरिकाच्या ताज्या जागतिक निधी व्यवस्थापक सर्वेक्षणातून असे सूचित होते की केवळ अर्ध्याहून अधिक गुंतवणूक व्यवस्थापकांचा विश्वास आहे की AI स्टॉक्स बुडबुड्यात आहेत – 45 टक्के लोकांनी हे बाजारासाठी सर्वात मोठे ‘टेल रिस्क’ म्हणून वर्णन केले आहे.

परंतु, आम्ही गेल्या बुधवारी Nvidia च्या आर्थिक निकालांनुसार पाहिल्याप्रमाणे, AI कंपन्यांनी डूमसेअर्सची अवहेलना करणे सुरूच ठेवले आहे.

AI साठी गुंतवणूकीचे प्रकरण अजूनही चांगले आहे.

या वर्षाच्या तिसऱ्या तिमाहीत Nvidia ची विक्री मनाला आनंद देणारी होती: तब्बल $57 अब्ज (£43.5billion), गेल्या वर्षीच्या याच वेळेपेक्षा 62 टक्क्यांनी जास्त – आणि विश्लेषकांच्या अंदाजापेक्षा ($54.9 अब्ज).

या वर्षासाठी अंतिम तिमाहीचे आकडे, Nvidia ने सांगितले की, कदाचित चांगले असेल. गुरुवारी किंचित मागे पडण्यापूर्वी त्याचे शेअर्स प्रतिसादात वाढले.

त्यामुळे AI बूम सुरूच आहे आणि काही ‘अस्वल’ देखील आता हे कबूल करण्यासाठी येत आहेत की कदाचित त्याला आणखी पाय आहेत: बुडबुडा अद्याप फुटण्यास तयार नाही.

त्यांमध्ये सर्वात आघाडीवर मायकेल बरी, हेज फंड व्यवस्थापक आहे, ज्यांनी 2008 च्या जागतिक आर्थिक संकटाचा अंदाज बांधून अब्जावधी डॉलर्स कमावले होते – आणि 2015 च्या द बिग शॉर्टच्या चित्रपटात ख्रिश्चन बेलने त्याची भूमिका साकारली होती.

या महिन्याच्या सुरुवातीला, बरीने शेवटी पराभव मान्य केला आणि Nvidia आणि US सॉफ्टवेअर कंपनी Palantir Technologies, आणखी एक प्रमुख AI खेळाडू मधील शॉर्टिंग शेअर्स (अर्थात त्यांच्या किंमती कमी होतील असे बेटिंग) सोडले. त्याच्या अपेक्षेप्रमाणे ते पडले नाहीत.

किमती सतत वाढत राहिल्याने मायकेल बरीने Nvidia मधील शॉर्टिंग शेअर्स सोडले

मग एक गुंतवणूकदार म्हणून तुम्ही काय करावे? मार्केट क्रॅशच्या अपेक्षेने टेकड्यांकडे धावायचे? शांत बसून एआय गुंतवणूक लहरी चालवायचे? किंवा मधल्या जमिनीवर पाऊल टाका आणि तुमच्या गुंतवणुकीचे सखोल ऑडिट करून ते पुरेसे वैविध्यपूर्ण असल्याची खात्री करा?

योग्य उत्तर निवडण्यात मदत करण्यासाठी, Nvidia च्या अपवादात्मक निकालांच्या पार्श्वभूमीवर मी वेल्थ मॅनेजर एव्हलिन पार्टनर्सच्या जेसन हॉलंड्सला भेटलो आणि एस्प्रेसोच्या कपवर त्याचा मेंदू उचलला. रेकॉर्डसाठी, एव्हलिन £67 बिलियनच्या मालमत्तेचे व्यवस्थापन करते, ज्यामुळे हॉलंड्सला गुंतवणुकीच्या अंतर्दृष्टी आणि ज्ञानाची संपत्ती मिळवता येते.

त्याचा असा विश्वास आहे की एआय बबल केव्हा – आणि जर – फुटेल हे सांगणे जवळजवळ अशक्य आहे. ‘बाजाराच्या शीर्षस्थानी दुसऱ्यांदा अंदाज लावणे अत्यंत कठीण आहे,’ तो म्हणतो.

त्याच्या मुद्द्यावर जोर देण्यासाठी, तो म्हणतो की डॉटकॉम बबल, जो 1995 पासून मार्च 2000 मध्ये फुटला होता, तो क्रॅश होईपर्यंत यूएस टेक स्टॉक्सचे मूल्य अथकपणे वाढत असल्याचे प्रकरण नव्हते.

त्यांच्या वरच्या प्रवासात वाटेत अनेक दुरुस्त्या झाल्या, ज्याचे मोजमाप केले

Nasdaq कंपोझिट इंडेक्स (टेक स्टॉक बेलवेदर). उदाहरणार्थ, मे आणि जुलै 1996, फेब्रुवारी आणि एप्रिल 1997 – आणि ऑक्टोबर ते डिसेंबर 1997 दरम्यान ते 10 टक्क्यांहून अधिक घसरले.

त्यानंतर ते जुलै ते ऑक्टोबर 1998 दरम्यान 30 टक्के दुरुस्त केले – मार्च 2020 मध्ये बबल पॉपिंगसह पुन्हा वाढण्यापूर्वी.

‘एआय गुंतवणुकीचा उन्माद तीन वर्षांपूर्वी सुरू झाला,’ हॉलंड म्हणतात, ‘म्हणून मुख्य प्रश्न विचारायचा आहे की आपण बुडबुड्यात आहोत की नाही, तर आपण कोणत्या टप्प्यावर आहोत?

‘डॉटकॉम बबलवर परत जाण्यासाठी, आम्ही 1997 किंवा 1999 प्रदेशात आहोत – की 2000 च्या सुरुवातीस?

‘खूप लवकर जामीन द्या आणि तुम्ही परतावा चुकवू शकता.’

एआय स्टॉक्स आणि यूएस इक्विटीजमधून पूर्णपणे जामीन घेण्याऐवजी, बसून तुमच्या गुंतवणूक पोर्टफोलिओचे पुनरावलोकन करणे चांगले आहे असे त्यांचे मत आहे.

जर ते यूएस आणि टेक स्टॉक्सकडे मोठ्या प्रमाणात वळले असेल तर, पुनर्संतुलन करा जेणेकरून तुमची गुंतवणूक इतर स्टॉक मार्केटमध्ये (यूके, युरोप, जपान, विस्तृत सुदूर पूर्व आणि उदयोन्मुख बाजारपेठा) आणि सोने, पायाभूत सुविधा आणि रोखे यासारख्या मालमत्तांमध्ये पसरली जाईल.

तुम्हाला हे जाणून आश्चर्य वाटेल की स्टर्लिंग भाषेत, मी नुकत्याच उल्लेख केलेल्या शेअर बाजारांनी या वर्षी आजपर्यंतच्या सर्व शानदार सात (एकत्रितपणे) आणि S&P 500 पेक्षा जास्त कामगिरी केली आहे.

तसेच S&P 500 च्या सर्व घटकांमध्ये तुम्हाला समान भार देणारे फंड वापरून तुमच्या यूएस एक्सपोजरला मोठ्या टेक स्टॉकपासून दूर ठेवण्याचा विचार करा.

आणखी एक उत्तम डायव्हर्सिफायर, ज्याने माझ्यासाठी चांगले काम केले आहे, ते म्हणजे लाभांश-अनुकूल कंपन्या आणि गुंतवणूक निधीमध्ये गुंतवणूक करणे.

बाजार घसरत असताना लाभांश मिळकत ही तुमची सोय असते.

म्हणून AI स्वीकारा, परंतु पुन्हा वैविध्यपूर्ण आणि विविधता आणण्याची खात्री करा.

आणि मार्केट पडल्यास घाबरू नका. गुंतवणूक केल्याने विश्वासूंना बक्षीस मिळते.